跌麻!碳酸锂期货续刷上市新低,A股公司忙应对

Estimated read time 1 min read

追踪市场热点,欢迎关注中新经纬《董秘请回答》栏目

中新经纬 12 月 5 日电 ( 张澍楠 ) 继碳酸锂期货价格昨日 ( 4 日 ) 全线跌停后,颓势依旧延续。截至发稿,碳酸锂期货主力合约 ( 2401 ) 报 93050 元,较 7 月上市以来跌幅已超 60%。

花无百日红

碳酸锂,具有 ” 白色石油 ” 之称,曾是一个风光无限的明星品种,是商品市场里少见的 ” 十倍股 “。

从现货价格看,碳酸锂从 6 万左右的价格涨至 60 万,只用了不到两年。

花无百日红,有涨就有跌。2022 年底以来,碳酸锂价格从近 60 万一路跌至 14 万,跌幅超过 76%。据光大期货,12 月 4 日,电池级碳酸锂平均价下降 2000 元 / 吨至 12.8 万元 / 吨,工业级碳酸锂平均价下降 2500 元 / 吨至 11.6 万元 / 吨。

碳酸锂期货主力合约 K 线图 来源:Wind

期货方面,碳酸锂期货合约今年 7 月 21 日上市,仅不到 5 个月,市场似乎又看到了一个 ” 上市即巅峰 ” 的品种。

碳酸锂期货合约挂牌基准价为 246000 元 / 吨,7 月 26 日,碳酸锂期货主力合约创下上市以来高点 240450 元后便一路下行,截至发稿报 93050 元,较挂牌基准价已跌超 62%。

现货、期货齐跌,原因为何?

国信期货研报认为,2023 年,碳酸锂基本面由过去的供不应求转向供需全面过剩。在过剩悲观预期主导下,减产扰动和终端需求小幅超预期等消息虽小幅提振过盘面和现货价格,但基本面过剩对价格下行的整体指引力量从未改变。

上海东证期货分析,当前现货市场仍是疲弱,临近年末,上游抛压渐增而下游买兴清淡,价格下行短期内难以刺激补库需求释放。

需要一提的是,近两周时间里,广期所已对碳酸锂期货主力合约进行多次调控。12 月 4 日晚,广期所发布通知,自 12 月 6 日交易时起,碳酸锂期货 LC2401 合约的交易手续费标准调整为成交金额的万分之三点二,日内平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之三点二。对交易限额再度收紧,自 12 月 6 日交易时起,非期货公司会员或者客户在碳酸锂期货 LC2401 合约上单日开仓量不得超过 2000 手。

在此之前,广期所宣布自 12 月 4 日交易时起,将碳酸锂期货 LC2401 合约的日内平今仓交易手续费标准,从暂免收取调整为成交金额的万分之零点八。对碳酸锂期货实施交易限额方面,广期所 11 月 24 日发布通知,决定自 11 月 28 日交易时起,非期货公司会员或者客户在碳酸锂期货各合约上单日开仓量不得超过 1 万手。

现在看来,上调的手续费在当下跌跌不休的碳酸锂价格走势中,作用或许杯水车薪。

上市公司有点忙

为降低锂盐产品价格波动带来的经营风险,不少上市公司拟开展套期保值业务。

天铁股份 12 月 1 日晚公告,同意公司之全资子公司江苏昌吉利新能源科技有限公司、安徽天铁锂电新能源有限公司使用保证金金额不超过人民币 1.35 亿元开展期货套期保值业务。

天铁股份称,为避免碳酸锂期货价格进一步下跌带来的不利影响,截至 11 月 30 日,公司全资子公司已经将碳酸锂期货全部平仓,经初步测算,因本次碳酸锂期货套期保值业务产生并计入投资收益的金额约为 -2343.61 万元 ( 未经审计 ) 。后续公司将不断加强碳酸锂期货套期保值业务管理,最大限度降低期货套期保值交易对公司生产经营带来的不利影响。

雅化集团 11 月 30 日盘后公告,为降低锂盐产品价格波动给公司带来的经营风险,公司拟利用期货工具的避险保值功能,根据生产经营计划择机开展套期保值业务,有效降低产品市场价格波动风险,保障主营业务稳步发展。总额度不超过 2 亿元。

盛新锂能董秘办工作人员也对 “V 观财报 ” ( 微信号 ID:VG-View ) 称 ” 会做这个 ( 套期保值 ) 业务 “,并表示碳酸锂价格可能会对公司业绩造成影响。对于是否有 ” 减产挺价 ” 的计划,该工作人员表示 ” 要看到时候的情况,现在不好说 “。

此外,包括雅化集团、天齐锂业、藏格矿业、西藏珠峰、盐湖股份、永兴材料、中矿资源、川能动力在内的多家 A 股公司均在互动平台上回应相关碳酸锂业务情况。

如,天齐锂业表示,会结合市场波动情况拟定相应的生产经营策略。将在合法合规遵守已签订商业条款的前提下,以公司整体利益为基本考量,综合考虑原料及产品库存情况、市场情况等因素统筹安排,合理规划未来公司锂精矿采购节奏以及公司自有工厂和代工厂的生产节奏。

盐湖股份提到,公司碳酸锂成本优势明显,但价格下跌会造成公司利润空间减少。

中矿资源则称,公司通过加速自有矿山产能释放,大幅提高锂盐业务原料自给率,有效降低生产成本和经营风险,维护股东和投资者的切身利益。

需要一提的是,紫金矿业近两年并购不少锂矿项目,随着碳酸锂价格的大幅下跌及市场供需关系的扭转,公司是否会暂缓锂矿的开采建设?5 日早间,”V 观财报 ” 就此致电紫金矿业证券部,相关工作人员表示,目前没有这个说法。

跌到底了?

碳酸锂价格跌到底部了吗?未来是否还有下跌空间?

东亚期货研报提到,目前基本面仍然呈现供增需减的趋势,碳酸锂价格预计将震荡偏弱运行。由于已临近交割月,需要关注注册仓单生成数量及持仓变化。

国信期货研报称,预计 2024 年我国碳酸锂总供应量约为 99 万吨,需求量约为 87.9 万吨,供需过剩量预计拉大至 11.35 万吨。基本面过剩加重,期现货下跌大趋势仍然难改。但考虑到碳酸锂一体化项目成本曲线较为陡峭在供需基本面难言大幅反转的情况下,这一成本线的支撑力量有待进一步观察。

光大期货研报分析,尽管生产端或受利润、气候等因素影响仍将有所放缓,特别是受到价格快速下跌,部分锂盐厂重回亏损状态,但随着锂资源进口和社会库存压力,现货流通量上仍有进一步增加的预期,压制市场情绪和价格。需求方面,正极材料排产预计仍将环比走弱,刚需采买实现采购生产销售紧平衡,对 12 月及明年 1 季度的订单仍偏悲观,终端销售数据环比放缓,弱预期逐步兑现。近期碳酸锂价格快速下跌,结合现货情况,暂未看到明显企稳信号。

光大期货同时提醒,期货价格屡创新低,继续向下空间或相对有限,当前持仓也维持较高水平,后市持仓变化或对盘面造成冲击,建议关注供应端是否会出现扰动、现货流向和持仓情况。 ( 中新经纬 APP )

( 文中观点仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎。 )

中新经纬版权所有,未经书面授权,任何单位及个人不得转载、摘编或以其它方式使用。

作者:熊思怡

推荐内容

+ There are no comments

Add yours