2024,拨开资本市场迷雾

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活动现场

11 月 29 日,36 氪在北京举办了「拨云见日 浪里淘金—— WISE2023 资本市场大会」。

回顾 2023 年,全球经济的走势颇具戏剧性。国内经济并没有如年初市场预期的那样出现开放后的强势复苏,而海外经济也没能进入衰退周期。在巨大的预期差之下,国内风险资产的波动性显著提升。

展望 2024 年,尽管在政策加码下,国内经济复苏的确定性有所提升,同时,美元美债的走弱也给经济带来了更多的边际支撑。但整体来看,全球经济形势依然复杂多变,资本市场走势迷雾重重,如何厘清未来的方向变得至关重要。

基于这样的背景,本届大会以「拨云见日,浪里淘金」为主题,邀请了近 20 名知名学者、研究机构、投资机构和上市公司代表,从宏观经济走势和大类资产配置、消费复苏下的企业增长和投资机会、硬科技的发展趋势以及 ESG 浪潮下的可持续投资四个角度,共同探讨了 2024 年的新机遇。

在开幕致辞中,36 氪 CEO 冯大刚先生指出,”36 氪致力于用一种更长期、更整体、更全面的思路去看待和解决二级市场的问题,并以此践行芒格先生的长期价值投资理念。”

在上午场的宏观经济展望环节,方正证券首席经济学家芦哲认为,”2024 年我国 GDP 增长目标预计会定在 5% 左右,在低基数效应消散后,经济增长目标的实现难度较高,需要更积极的财政政策发力予以支持。但 10 月底以来,一万亿特别国债的发售,给了市场非常明确的宽财政信号,同时,受益于美元和美债的边际好转优化,5% 的经济增长目标仍有信心实现,这也意味着 2024 年经济的实际情况会远好于 2023 年。但同时,经济目标的实现并不意味着资本市场牛市的来临,关键还是在于这些政策能否真正支持到企业、实体和居民部门,从而推动消费和企业家信心的提升。”

回顾 2023 年,随着全球经济的逐渐复苏,消费市场正在经历一场深刻的变革。新的商业模式、新的零售渠道、新的消费群体和新的技术应用共同为我们描绘出了一个全新消费图景。在这个过程中,当前的消费赛道究竟处于怎样的阶段?企业和投资者又该如何把握消费复苏中的机遇?

对此,申万宏源研究消费行业首席分析师赵令伊指出,” 高速增长的消费 ” β 时代 ” 红利会逐步褪去,选赛道不再是成功投资的绝对法宝,消费投资将迎来大浪淘金的 ” α 时代 “。在弱 β 强 α 的时代,我们一方面需要继续寻找有增长的赛道,更重要的则是需要在存量赛道中甄别优秀的公司。”

当下,我们正处在一个科技飞速发展的时代,人工智能、大数据、云计算、物联网等新技术不断涌现,深刻改变着我们的生活和工作方式。科技行业已经成为全球经济增长的重要引擎,也是投资者关注的焦点。尤其是在 2023 年,GPT4 的面世,使得信息技术成为了贯穿全年的投资热点。这样的背景下,科技投资到底需要把握怎样的原则?

对于这个问题,嘉实基金大科技研究总监王贵重认为:” 科技投资一定要把握大时代的脉络,抓住一些底层不变的基础定律。对于信息技术产业而言,有着两大不变的定律,即摩尔定律和梅特卡夫定律,这两大底层定律分别推动了泛数字化和泛网络化两个科技投资的大方向。”

近年来,ESG 投资受到全球关注,越来越多的企业和投资者开始重视公司的社会责任和可持续发展。那么,ESG 对企业而言到底意味着什么?安永大中华区金融服务气候变化与可持续发展合伙人李菁认为:”ESG 可以创造企业价值,包括提升企业的管理价值,打造企业的品牌价值,创造企业的财富价值。”

此外,在新的时代浪潮下,无论是消费的变革、科技的进步还是 ESG 重要性的提升,对企业而言都意味着新的机遇与挑战。如何有效的把握机遇、应对挑战,实现公司的长效发展和价值最大化是当前企业面临的重要议题。

鉴于此,本次大会与会嘉宾也围绕 ” 消费行业细分赛道如何撬动上市公司长效增长 “、” 技术赋能国产化加速破浪 “、” 企业如何讲好 ESG 故事 ” 等热点问题进行了圆桌讨论。

以下为本次高峰论坛的金句摘要:

本次高峰论坛的金句摘要

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